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投资者懵了!第一次中签就破发,这一稳赚不赔的品种彻底凉凉?
时间:2019-05-31 13:24

投资者懵了!第一次中签就破发,这一稳赚不赔的品种彻底凉凉?

时间:05-07 00:00 阅读:93次 转载来源:中国基金报

中国基金报 张莉

 

节后转债上市难逃破发

五一假期后,市场迎来猛烈调整,昔日热门投资品种可转债也难逃首发上市破发的命运。

 

5月7日,两只挂牌上市的可转债N司尔转和N明泰双双出现开盘跌破100元面值的局面。从盘面上看,N司尔转开盘报价97.50元,尽管后续价格抬升至最高99.8元,但截至收盘始终未回到100元位置。

同样,N明泰转的开盘也出现破发,一度跌至97.03元,截至收盘,该可转债价格为96.94元,跌幅3.06%,始终处于破发状态。对于投资者而言,如果首日选择卖出,叠加手续费后,均会出现投资亏损。

实际上,转债破发在五一节前已经有出现。4月30日,两只转债鼎盛转债和招路转债也同时出现了上市破发的情况。截止当日收盘,鼎盛转债价格始终低于100元以下,而招路转债则勉强回到面值以上,但并未出现此前转债上市时大幅度上涨情况。而这也是今年可转债市场行情启动以来,首次出现破发的案例。

 

而在此前,无论是个人投资者还是专业机构,对可转债品种的追捧盛况可谓空前。4月4日上市的N伊力特因上涨过高盘中收到上交所特停通知,当日N伊力特张福高达30.57%。除此之外,不少4月初上市的可转债品种均因涨幅过大而出现被交易所临停的情况。而短短一个月后,可转债市场破发的出现,也成为行情发生转折的关键点。

表格:今年以来可转债上市表现

 

据wind统计显示,今年以来共有50只可转债上市,除目前已经出现破发的六只可转债,其余44只可转债在上市首日的平均收盘价为112.40,平均涨幅为12.40%,其中有可转债首日上市收盘价达到130.57元,收盘涨幅高达30.57%。如今转债破发情况的出现,也在一定程度上降低了投资者对可转债投资的收益预期。

 

转债指数创3年内最大跌幅

可以关注到,近一个月来,中证转债指数的调整,也已经预示着可转债市场热度正在降低。从4月8日创下345.88的高位之后,中证转债指数就开始出现一路下行的趋势。

 

5月6日,A股三大指数遭受重挫,中证转债指数也出现猛烈调整。当日,中证转债指数以317.31开盘,指数最低跌至311.14,全天跌幅达到2.87%,创下2016年以来最大跌幅。截止5月7日收盘,中证转债指数已经从最高点位跌落至 313.24 ,跌幅达9.4%。

从统计来看,4月8日至5月7日,全市场共有161只转债,150只可转债出现下跌,83只可转债跌幅超过10%,个券跌幅最高达29.35%,平均跌幅 13.31%,其中5月6日当天,全市场有1 只可转债翻红。截止5月7日收盘,个券跌幅最高达15.10%。

表格:跌幅超过15%以上的可转债品种

从成交数据看,可转债市场的交易行情也正处于逐步下调过程之中。从4月21日至4月27日,当周转债市场共成交36273.52万张,成交额突破492亿元,而在发生年内首次破发后,当周转债市场共成交14121.47万张,成交额达到172.85亿元,市场成交规模已经出现大幅滑坡的情况。这也意味着,可转债市场整体的回调趋势明显。

               表格:今年以来转债市场和正股市场成交额和成交量情况