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时间:2019-05-31 18:11

管理加托管费仅0.2%!低费率ETF再度来袭

时间:02-13 23:16 阅读:4843次 转载来源:中国基金报

中国基金报记者 何漪

 

公募基金低费率竞争愈发激烈,平安创业板交易型开放式指数基金(ETF)将采取“0.15%管理费+0.05%托管费”的低费率策略模式,并于2月18日正式发行。作为平安ETF战略的重要产品之一,平安创业板ETF成为继平安沪深300ETF、平安中证500ETF之后,又一只A股宽基类ETF,进一步完善了产品线。

业内人士表示,国内基金公司适度降低ETF产品费率,将有利于吸引更多长期配置型资金通过ETF参与A股市场投资,为A股市场带来更多增量资金,有利于资本市场长期稳定发展。

 

平安基金推“0.15%+0.05%”低费率模式

 

平安创业板ETF近日发布了招募说明书。公告显示,该基金的管理费按前一日基金资产净值的0.15%年费率计提,托管费按前一日基金资产净值的0.05%年费率计提。

在此之前,去年成立的银华央企结构调整ETF、华夏央企结构调整ETF、博时央企结构调整ETF共3只基金同样采取了“0.15%管理费+0.05%托管费”的低费率模式。

一家券商ETF销售团队负责人向证券时报记者介绍,该ETF费率目前未突破全行业的最低水平。ETF作为被动投资工具,相比主动股票型基金管理成本低,规模效应明显,费率水平一般会低于主动股票型基金。

事实上,这样的费率结构处于目前股票指数基金的较低水平。一位基金资深从业人员表示,基金公司投入ETF操作系统好几百万,大部分产品管理费依然维持在0.5%。

Wind数据显示,可统计数据的788只(各类份额分别计算)股票指数基金中,管理费超过0.5%的基金数量达到769只,占据绝大多数。

同时,管理费0.15%的基金数量有仅6只,除上述4只基金以外,还包括华夏央企结构调整ETF联接,博时中证央企结构调整ETF联接。

数据显示,管理费较低的还包括易方达沪深300ETF、博时上证50ETF、银华中证央企结构调整ETF联接等11只基金产品,其管理费率维持在0.2%至0.45%区间。

从托管费来看,所有股票指数基金中777只基金费率在0.1%及以上,只有11只基金的托管费率为0.05%,包括华夏中证国改ETF等。

数据显示,创业板ETF存量产品共有9只,包括博时创业板ETF、易方达ETF、南方创业板ETF、华安创业板50ETF、广发创业板ETF等,管理费率、托管费率分别为0.5%和0.1%。

 

基金公司下调费率大势所趋

 

在深圳一位指数基金经理看来,大部分产品费率比较固化,产品费率下调是行业发展的必由之路。

上述券商负责人表示:“对当前中国A股市场而言,国内基金公司适度降低ETF产品费率有利于吸引更多长期配置型资金通过ETF参与A股市场投资,为A股市场带来更多增量资金,有利于资本市场长期稳定发展。”。

不过,上述深圳指数基金经理也表示,平安基金自降费率的后续影响,在时间周期上可能比较长。“由于教育程度还不够,投资者对ETF管理费是0.15%、0.5%,其敏感性可能还不够,需要时间去积累。如果产品未来累计的超额收益高于其他家同质化产品,做出口碑后会逐步吸引投资者。”

从美国经验来看,共同基金的费率不断下降,365体育在线投注导航,365娱乐场体育投注,被动投资基金在规模效应下费率下降较快。海通证券发布研报显示,自1996年以来,被动指数型基金的平均费率均有所下降。以2017年为例,被动指数型股票基金的平均费率从1996年的0.27%下降到2017年的0.09%。

据了解,规模效应和白热化的竞争对ETF的费率构成了极大的下行压力。2017年,美国股票ETF的平均费率下降至0.21%,低于2009年的0.34%。远远低于国内股票ETF费率水平。数据显示,国内146只股票ETF的管理费率、托管费率均在0.49%和0.1%。

上述券商负责人还认为,ETF作为一种普适性的价值投资兼指数化投资的载体,其重要性日渐凸显。ETF作为投资者长期资产配置工具,费率对ETF长期绩效影响较大,采用低费率模式可以降低投资者配置成本,提高ETF竞争力。

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