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时间:2019-05-31 16:24

这一新业务搅动百万亿大资管!公募、私募、银行、券商资管等全都来了

时间:03-04 10:43 阅读:4161次 转载来源:中国基金报

中国基金报记者 李树超

 

今年2月22日,证监会就《证券基金经营机构管理人中管理人(MOM)产品指引(征求意见稿)》(以下简称《指引》)公开征求意见,《指引》进一步明确了MOM的定义,为MOM发展制定了行业标准和行动准则,国内MOM产品正式起航。

 

据中国基金报记者了解,目前包括平安基金、广发基金、鹏华基金等在内的多家公募在团队建设、资产配置等领域已经展开对MOM产品的探索和布局,MOM有望成为公募延伸产品形态的重要方向。

 

多家公募布局MOM市场

与FOF团队同部门管理

 

据平安基金介绍,平安集团在MOM领域进行了前瞻性的布局。早在2011年3月,平安集团就携手美国罗素投资共同设立合资公司“平安罗素投资管理(上海)有限公司”,将MOM投资管理模式引入中国;2015年,平安集团收购罗素投资所持有的平安罗素49%股权,“平安罗素”更名为平安道远投资管理(上海)有限公司,致力于MOM模式的中国本土化实践;2018年末,平安基金通过整合原平安道远MOM投资团队和平安人寿委外团队,在基金公司内部成立MOM配置事业部,同时进行了智能化MOM配置系统平台的布局。

 

目前,平安基金MOM配置事业部拥有完整的MOM模式产品线、5年以上的MOM模式产品业绩记录,长期业绩持续优异稳定,拥有国内MOM模式实践最长、管理规模最大的专业化MOM投研团队。

 

广发基金资产配置部总监金亚也表示,广发基金从2016年就开始探讨MOM的系统平台建设,并且进行人员储备以及投研架构的梳理,目前广发基金整个资产配置团队有8人,广发基金子公司也积累了一些管理经验。在MOM业务的开展上,广发基金认为,主动投研、完备系统以及绩效报告和服务是三大核心能力,广发基金在这三个方面都已经比较成熟。

 

金亚称,“新的MOM征求意见稿出来以后,对于MOM有了明确的操作性规范要求,我们计划在扩充私募与专户调研储备的同时,进一步增强投资与系统的磨合,完善战略与战术投资体系。”

 

鹏华基金也称,鹏华基金在团队建设、资产配置、策略评价、基金评价和系统建设等方面都做了充分的准备。在《指引》的引导下,鹏华基金将积极参与MOM业务,为投资者提供更加优质的服务。

 

据盈米基金副总裁、机构业务负责人刘文红观察,目前不少公募的MOM团队是与原有的FOF团队一起运作,而且在实践中MOM相对偏好选择量化和衍生品投资的管理人。

 

事实上,除了公募基金布局MOM市场外,部分互联网平台也在积极服务这一增量市场,为MOM提供管理工具。京东数字科技近日推出方案,通过将京东数字科技大数据分析能力与机器学习技术,构建了智能研究体系、资产评价工具和基于算法的FOF及MOM的投资配置体系。

 

MOM或成公募

延伸产品形态重要方向

 

从市场需求来看,为适应净值化转型要求,银行等资产管理机构亟需拓展投资边界,而以多元资产、多元策略配置为特色的MOM模式,满足了银行等机构风险分散、收益稳健的诉求。

 

金亚对此分析,《指引》的出台打开了资管行业内跨机构合作的新契机。MOM针对的市场痛点主要表现在投资产品的定制化、多元化、及时性三个方面。MOM作为一个极具潜力的市场,发展空间非常大,将来可能会对接三部分市场:银行资管、第三方高净值理财以及部分养老金。“在海外成熟市场,MOM主要对接银行理财、养老金与捐赠基金等。目前国内的市场正在转型当中,一般家庭的金融资产还比较少,未来这块会有很大的空间。”

 

平安基金也认为,MOM模式的出现将解决大型机构投资者、专业投资经理(子管理人)、零售端投资者的一系列痛点,提高资管行业专业分工水平,为投资者提供多元资产配置工具,大幅提高零售投资者用户体验等,会极大促进整个资产管理行业的发展。随着中国市场逐步走向成熟,MOM投资管理模式业务的普及以及机构、零售客户投资需求的增加,MOM模式的发展空间巨大,有望接近海外成熟市场水平。

 

从MOM对公募基金产品形态的影响来看,鹏华基金认为,公募基金在20年的投资运作实践中,建立了完整的资产配置体系,具备了向MOM延伸的条件,MOM可能成为公募基金延伸产品形态的重要方向,也将打开资管机构之间协作和互动的空间,促进专业化分工形成,对于资产管理机构具有重要意义。