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500亿大消息!分级首现AB类终365体育官网: 止运作,折成母基金,新投资机会来了
时间:2019-05-31 15:01

500亿大消息!分级首现AB类终止运作,折成母基金,新投资机会来了

时间:03-22 21:10 阅读:4777次 转载来源:中国基金报

中国基金报记者 朗月行 季豹

 

分级基金迎来重磅消息!

 

今晚一只分级基金公告将根据资管新规,取消分级运作机制,仅保存普通指数基金的母基金形式进行运作。通俗一点说,也就是A和B类份额将不复存在,全部转为母基金份额。

 

此前,分级基金以召开持有人大会转型其他类型基金,或按照基金合同和有关法规终止运作两种方式,而这次的新模式有望为近500亿份场内份额和110多只存量分级基金的分级份额提供新的模式。

 

这一模式的政策背景是2018年4月央行、证监会等四部委重磅发布的资管新规,其中重要的一条是:公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级,最后时间期限是2020年年底。

 

富国银行分级公告:

AB份额将要终止运作

3月22日晚间,富国基金发布《关于富国中证银行指数分级证券投资基金修订基金合同的公告》。该公告显示,富国中证银行分级基金将取消分级机制,并就富国银行A份额与富国银行B份额的终止运作,包括终止上市与份额折算等后续具体操作做了安排。

 

对于修改的原因,公告显示,该基金这次修改合同的依据是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(即“资管新规”)的规定及基金合同的约定。

 

其中,资管新规的第二十一条明确规定:“公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级”,这里所说的公募产品包括了公募基金,也包括了即将出现的公募银行理财产品。

 

基金君从基金合同的前言部分查到这一条款:“基金合同应当适用《基金法》及相关法律法规之规定,若因法律法规的修改或新法律法规的颁布施行导致基金合同的内容与届时有效的法律法规的强制性规定不一致,应当以届时有效的法律法规的规定为准”

有法律人士表示,基金合同中约定“法律法规”是指“中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等”。显然,资管新规属于此且适用。

 

从公告来看,这种操作模式意味着取消分级运作机制后,将以母基金形态继续存在(即普通指数基金)。不改变母基金的运作方式、不提前终止基金合同,通过终止A/B份额运作,并折算为母基金的新方式出现了。

 

据了解,其他几家分级基金规模较大的公司也在酝酿上述方法,以落实资管新规的整改要求。

 

基金君从该基金更新招募书中第九章基金上市交易部分还查到这一个条款。

第八条规定了“相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所对基金上市交易的规则等相关规定内容进行调整的,基金合同相应予以修改,且此项修改无须召开基金份额持有人大会。”

 

有券商分析师认为,此举对行业内存续分级基金产品整改具有推动作用,对其他分级基金履行资管新规有借鉴意义。

 

富国基金表示,适应资管新规的要求,取消A、B份额分级,不改变产品的投资策略和基础份额的运作,365体育投注,未来,富国基金将继续为市场提供包括指数增强、Smart beta、ETF等多元化的指数管理工具。

三类份额影响几何?

AB份额如何转算成母基金?

 

按照最新公告的方案,取消分级运作后,分级A和B都将不再存在,都会按照比例折算成母基金,具体转算的比例,是按照净值来计算的。

 

对于持有富国银行分级A、富国银行分级B、富国银行分级母基金的三类投资者,会有什么影响?有哪些需要特别关注?

 

对母基金持有人来说,实际利益不受影响!

 

分级A和B将不再存在,母基金还在,365体育在线投注导航,并且折算的时候,是A和B份额折算成母基金,母基金单位净值没有任何变化。

 

对A类份额持有人来说,风险收益特征会有变化,将从低风险产品变成普通指数基金!